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目前國(guó)內(nèi)基金的風(fēng)險(xiǎn)與老虎基金的案例剖析

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級(jí)別:| 積分:100 分 | 瀏覽:91230 | 大小:20.00KB | 下載:5402 次 | 上傳:2012-10-05

簡(jiǎn)介:

對(duì)這種現(xiàn)象各媒體亦紛紛撰文贊譽(yù),好象這是一件天大的幸事。實(shí)際上,恰恰相反,這意味著基金非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的增加。而在投資組合理論中非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是得不到收益補(bǔ)償?shù)摹?gòu)造投資組合,并不只是簡(jiǎn)單地多持有幾支股票。欲降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),還要考慮所選擇的股票間的相關(guān)性。最極端的情形是都選擇同一行業(yè)的股票,比如多家基金重點(diǎn)增倉(cāng)的名單中出現(xiàn)的股票如東方明珠、海虹控股、清華同方、中關(guān)村、燃?xì)夤煞荨|方鉭業(yè)等,由于這些股票間的相關(guān)性極強(qiáng),盡管股票數(shù)量增多,卻并不能有效地降低基金的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榉窍到y(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)降低的前提是投資組合中的股票間

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